如何投資創業公司。這四件事做對了嗎

關於如何成為一名優秀的創業者，有很多建議，但很少有人討論:如何成為一名優秀的早期投資人?

首先進行說明自己一點，現在企業投資初創公司發展十分困難，創業者融資問題其實比我們做投資更容易，雖然這些看起來更多不同的人想做投資人，而不是創業者，而且似乎總有源源不斷的資金管理可以通過投資初創公司。

根據供求規律，初創企業受到高度重視，總部項目往往會吸引大量投資者的注意。正如一位朋友總結的那樣: 從 LP 籌集資金比成功投資一個明星項目更容易。

做一個優秀的投資人，需要做好四件事:找到好的項目，做出正確的投資決策，讓自己喜歡的項目選擇你。一般情況下，你需要幫助項目擴大規模，但實際上，沒有你他們也會發展得很好。

一、找到好的項目

有三種簡單的方法可以找到好的投資機會:

1.勤奮。令人驚訝的是，大多數投資者並不十分努力，所以這是你可以抓住的第一個機會。

2、投入工作時間去社交。只要我們不是漫無目的地跟人閑聊，在社交方面上投入使用大量精力是有用的。當你學會去幫助學生其它投資人以及提高他們通過投資的項目時，好的投資市場機會成本就會接踵而至。

如果你是一個全職的投資者，花所有的時間幫助那些會給你帶來好項目的人。與其讓其他投資者推薦投資機會，不如每周抽出一天時間幫助他們完成好的項目。一般來說，早期投資者可以做很多事情來幫助企業家，比如籌集資金、介紹客戶、提供建議等等。

另一種方法是建立個人品牌。方法有很多，最重要的是勤奮，比如寫長篇幹貨，而不是隨便發個微博或者朋友圈，但很少有人能做到這一點。

二、做投資決策

偉大的企業家是成功創業的關鍵。作為一個早期投資者，在創始人有機會發光發熱之前找到他們，你就會收獲回報。相比之下，投資於已經有需求的企業家往往成本更高。

那么我們如何進行辨別未來有可能取得一個巨大成功的創業者呢?

最簡單的方法是要親自和創業者見幾次面。如果你在三個月內與某一學生個人進行會面以及三次，每次都發現他有重大發展進步，這個人就值得你去關注。一個人社會進步的速度方面要比他已有的能力更重要(尤其是對於那種我們可以通過自我創新驅動並快速更新迭代的創業者)。

每當我遇到一位創業者時，我都會問自己一個主要的問題：我是否願意為他工作。第二個問題是：我是否能想象出他們成為行業領導者的樣子。

我希望找到的創業者需要具備以下特質:決心和內心的強大(所向披靡)，使命驅動，對公司忠誠，不懈堅定，非常聰明(必要但不夠);果斷，執行力強;勇敢，有堅定的信念，能接受不被理解;富有感染力，善於溝通;能吃苦耐勞，有野心。

有些特質很容易改變，比如“堅強和雄心勃勃”，而另一些則很難改變，比如行動的速度。在創業時，迅速行動是很重要的。有些企業家回複重要郵件的速度很慢，但我幾乎沒有從中賺到什么錢。

另外，我投資過的成功企業家，都堅信自己最後會成功。

除了要學會進行預測誰將成為一個傑出的創業者，你或多或少還需要懂得預測企業市場發展風口。

通常，一個初創企業有機會通過做兩件事在行業中崛起: 低成本和快速迭代。在技術日新月異的行業中，開無限公司初創企業的表現尤其出色。因為迭代是快速和集中的，它們有更多的機會嘗試和錯誤，而大的競爭對手受到限制。

就像創業者和創業公司一樣，你要關心市場的增長速度和潛在規模(我不明白為什么大部分投資人這么看重現在的市場規模，卻不關心十年後會變成多大，反而這是你的機會)。

最好的創業公司往往決心在幾年內成為行業領導者，他們有能力發現真正的趨勢。真正的趨勢往往是現有用戶開始頻繁地使用它並且喜歡它，即使他們沒有大量的用戶。例如，iPhone 在推出的第一年或第二年並沒有獲得多少用戶，但大多數擁有 iPhone 的人都喜歡它。

最好的公司往往會創建一個全新的、重要的、快速增長的平台。

我投資過的表現自己最好的公司企業共有的特點是：創始人充滿魄力，公司發展使命能吸引學生優秀管理人才可以加入，產品進行口碑很好，市場經濟增速快，網絡環境效應強，邊際成本低，它們要么是全新的產品，要么比現有技術產品好10倍以上。

你應該試著找到一家有潛力達到100億美元的公司(這意味著至少有一個快速增長的市場和一些市場定價能力)。開公司戶口說起來容易做起來難，有時候我自己也會違反這個原則。從數據來看，個別項目的失敗和小成功並不重要，只要有100億美元的公司水平，就有超額回報的可能。

在我的職業生涯中，我也遵循一個原則:擴大有效的規模。規模本身的力量和它所能產生的新能量是非常可觀的，我會為每一筆投資考慮未來規模的潛力。大多數投資者在這方面非常糟糕，所以這是你可以抓住的另一個機會。

好的想法往往是有吸引力的，這是篩選好的創始人早期投資的最重要的方法之一，但是壞的創始人也可以有好的想法，投資他們是我犯過的最嚴重的錯誤(我第二嚴重的錯誤是跟風，僅僅因為其他投資者已經投資)。

第三，讓創業者選擇你的基金。

投資發展機會越好(例如我們預期企業價值與投資市場價格相當)，讓公司選你作為投資人的難度就越大。

傳統的銷售工作的方法，比如花時間和企業家在一起，告訴他們你想要幫助他們，並且要求和你共事過的創始人給他們打電話。

樂於助人、平易近人的名聲很有幫助，頂級投資人往往都有這一點。同樣，對創業者也是友好的。當然最有用的還是你幫助過的創業者的評價:這是我見過的最好的投資人。

除了幫助他人帶來的投資機會外，一個強大的個人品牌也會有所幫助。如果公司用你的錢變得更有吸引力，那該多好啊。

果斷的投資決策也非常有用。每個創業者都想被青睞，但大多數投資人會等別人先行動。如果你能很快做出決定，尤其是在別人之前，創業者往往會很欣賞。我最近有兩個重要的投資是決定性的:1)我有一個曾經支持並完全信任的創業團隊。還沒等他們說完想法，我就決定投他們的A輪;2)剛剛通過一個小時的會議，我決定投一個種子輪給素未謀面的創業者。我不建議你經常這樣做，但是當你確定的時候，這樣做也無妨。

如果你不能把創業者當作企業合作學習夥伴關系的話，你的交割(close)率會很低。通常這種情況下，你選出來的創業者至少一個可以發展成為你的同伴。如果沒有他們工作本身很優秀，而你像老板一樣對待學生他們，那你就會導致失去對於他們。投資人會以合作經濟夥伴還是老板的身份對待教育他們，創業者往往是有第六感的。

四、幫助創業者

對創始人最好的幫助是讓他們更有雄心壯志——更有條理、更自信——並幫助他們設定雄心勃勃但可實現的目標。動機很重要，而且是自我強化的，但是大多數人的動機會受到設定目標的影響，這些目標太難實現了。一個更好的方法是連續設定“跳躍到達”的目標。

第二件重要的事情是給他們具體的戰術建議(不是一般的策略)。好的戰術建議就像，“你已經知道怎么銷售了，下一步就是去哪裏招第一批銷售，招什么樣的人。我有一個銷售工具推薦給你。"

你可以做很多具體的事情來幫助他們: 建立關系網、招聘、推薦其他投資者、找到一個辦公場所等等。但是你應該等到他們向你尋求幫助之後再提供幫助。

除非你非常確定他們要犯大錯，尤其是產品運行順利但他們還沒有開始規模擴張的情況下。這個時候你應該先提出來。

理論上講，還有就是一個國家例外：幫助企業創始人找解決管理辦法。我見過的第一位中國這么自己做的投資人是PG(YC創始人)，因此我以為我們所有社會投資人之間都可以做得到。但事實進行證明，他是少有的能想出好辦法的投資人，其它的投資人(即使是世界頂級投資人)都不可能擅長為創業者出謀劃策。這種發展情況下，有自知之明是很有非常必要的。

最後，我發現很多時候創業者並不需要任何真正的幫助。他們真正需要的是來自朋友的情感支持。邀請他們到你家裏來，喝杯茶，聽聽他們的想法就足夠了。